移星港人財自之路

之前已介紹過如何透過FSMOne（香港）綁定iFAST Global Bank進行走資，將資金由香港即日匯款至英國（賬面即時反映，但實際到賬要T+1）。由於FSMOne及iFAST Global Bank屬於同一集團（新加坡的奕豐集團），只要將兩者的戶口連結，兩個戶口之間的出金入金是完全不會收取任何費用，無電匯費，亦不會如Wise收取服務費，無隱藏成本，兼沒有金額限制，做到真正的零成本走資到。

由於本人已移居新加坡，在英國亦有物業，近期iFAST推出的iFAST Global View，可以一次過將旗下所有地區、所有平台的戶口連結，並且容許在賬戶之間作即時轉賬，對我這樣背景的人（英國有物業、子女在英讀書、主要資產在星港）而言帶來極大方便。過去，FSMOne曾經短暫開放新加坡與香港戶口之間的資金轉賬，但後來相關安排已被取消。今次這個iFAST Global View的推出，方便在英國、新加坡和香港有資產的人士作資金上的靈活兼免費調動。

由於這個服務剛剛推出，本人試過，手機應用程式仍比較慢，甚至有bug，故還是建議用網頁版進行。以下是一些簡單教學：

首先，進入FSMOne主頁，必須登入賬戶後，才會出現iFAST Global View的Logo。按此Logo，之後兩個步驟，由本人已完成了賬戶，我會用FSMOne官網的圖片作說明。

進入iFAST Global View的網頁後，「進入賬戶設定」（Proceed to Account Setting）。

然後再在「賬戶設定」頁面，點擊「連結我的戶口」（Link My Account）

連結完成後，可以在主頁看到閣下在iFAST旗下賬戶的綜合資產分布。以本人為例，我在iFAST集團共有三個戶口，分別為FSMOne(新加坡)、FSMOne(香港)和iFAST Global Bank。在iFAST Global View的頁面會顯示三個戶口的各自和綜合資產狀況。

完成連結後，可按＂Transfer Now＂即時進行各戶口之間的轉賬。

在Transfer Now的頁面，操作上亦簡單，只需選擇1)匯款賬戶、2)貨幣與金額、3)目地的賬戶便完成，過程十分方便快捷。由於FSMOne支援十種貨幣，香港和新加坡之間的匯款亦支持十種貨幣。目前iFAST Global Bank支援六種貨幣，意味一些FSMOne上的外幣如日元、瑞士法郎等不能匯至英國，這點大家需要留意。

服務推出初期，本人使用手機版本，曾因太慢而一度放棄，但經客服講解轉至網頁版，使用過程十分順暢，使三地匯款方便快捷，更重要的是零成本，而且沒有資金金額限制，是目測目前市面上最強的走資神器。

FSMOne母企奕豐集團（iFAST）早前收購了一間英國持牌數碼銀行並改名為iFAST Global Bank。到2023年年中，相信FSM用戶已留意到，在銀行資料一欄可以選擇「海外銀行」並連結iFAST Global Bank戶口。

iFAST Global Bank是一間英國持牌銀行，受英倫銀行監管，在英倫銀行網站可看到其資料。對海外人士，開立一個英國銀行戶口並不容易，不少英國銀行需要閣下到英國當地分行辦理，同時要求提供英國住址證明才能成功開戶，過程較繁複。不過，iFAST Global Bank的賬戶開設是全網上的，而且還接受香港或中國身份證和地址開戶。iFAST Global Bank的活期存款利率相當高，英鎊有4.25厘，美元有3.6厘，連港元也有3.25厘活期息！

更重要的是，轉賬到iFAST Global Bank的賬戶，全程零電匯費，兼且即時到賬，iFAST Global Bank對海外人士來可謂天大喜訊。不過，要做到零電匯費，有些手續仍必須要做，以及有些細節位要留意。

FSM開戶方式決定是否是親身上Office見證

由於FSMOne及iFAST Global Bank屬於同一集團，只要將FSMOne賬戶與iFAST Global Bank戶口連結，兩個戶口之間的出入金不會收取電匯費用，而且可以即時到賬。

本人親身試過，過程相當方便兼零電匯費，走資去英國的話完勝Wise（大家都知道Wise需要付手續費）。對於有頻繁資金調動往英國的人來嚟講，可節省不少電匯成本，不過要做到零電匯費和即時到賬，仍然有細節要留意，唔好未睇清楚就亂試。

首先，當然要將FSM戶口和iFAST Global Bank戶口連結。本人的FSM戶口是多年前開的，當時是親身上佢地Office開戶，有其職員見證，故此連結兩個賬戶完全沒有問題。但有朋友近期開戶，卻連不了iFAST Global Bank，原因是朋友以APP進行開戶，以轉賬過數10,000港元的方式認證，則需要親臨FSM辦公室再次進行身份認證才能連結。電郵問過客服，透過以下形式開戶的用戶，是無需要進行身份認證。

FSMOne開戶認證方式	連結iFAST Global Bank前的所需步驟
用iAM Smart智方便完成開戶認證	沒有（可以直接連結iFAST Global Bank戶口）
以電子直接付款授權（eDDA）從本地銀行賬戶轉入港幣10,000元進行認證	需要親臨FSMOne辦公室與職員進行身份認證
親臨FSMOne辦公室與職員進行認證	沒有（可以直接連結iFAST Global Bank戶口）
郵寄本地銀行港幣10,000元支票、身份證副本及開戶表格進行認證	沒有（可以直接連結iFAST Global Bank戶口）
以合資格見證人進行認證	沒有（可以直接連結iFAST Global Bank戶口）

要留意是否以不同身份證明文件來開戶

另一個潛在卡位是，如果你在開立FSM戶口時用的是香港身份證作為身份證明文件，但在開設iFAST Global Bank時你用的是護照，兩個戶口便無法連結，此時你需要發送電郵至clienthelp@ifastgb.com，要求添加香港身份證號碼，否則無法在FSMOne賬戶連結iFAST Global Bank戶口。注意，只能以電郵方式與iFAST Global Bank聯絡，而且發送郵件的電郵地址必須與開戶時的電郵地址一致，以便核實身份。

如果您尚未開立iFAST Global Bank戶口，在開立時請考慮以香港身份證作為身份證明文件，以省卻後續的步驟。當系統能辨識你是兩個戶口的持有人，你甚至不必重新輸入iFAST Global Bank的戶口資料，也能輕鬆進行連結。

FSM出金會否收費？

另一個要留意的地方，是FSM的出入金方式。由FSM轉賬至iFAST Global Bank，或由iFAST Global Bank轉賬至FSM，均是零成本，這個已是肯定的。但有朋友說，FSM出金有費用，這個我作為多年用戶是從未有發生。一問之下，完全我的朋友以香港Ｚ字頭虛擬銀行作FSM的銀行，再由FSM提取資金往Z戶口。

這點其實不論FSM出金，或當你輸入銀行資料時，FSM均有提示，說所有虛擬銀行、建行、大眾、招商及集友銀行，皆因提款要以特快轉賬（RTGS）進行，銀行就會收取最少HKD 150，該費用並非由FSMOne收取。客戶確認提交轉出指示前，FSMOne亦會彈出提示，提醒將會產生銀行收費並需由客戶承擔。建行、大眾、招商及集友銀行用戶亦可選擇提供清楚顯示銀行編號、分行編號、戶口號碼的月結單或提款卡作為證明，只要資料無誤，即可免卻提取港幣及人民幣的銀行收費。

所以出金時大家一定要留意。

外幣出入FSM會否收費？

FSMOne有三間本地銀行賬戶可接收客戶轉賬，包括渣打、滙豐及中銀，以上三間都接受港幣、美元、人民幣及英鎊存款。其他貨幣則可存入渣打戶口。只要確保存款至相應的本地銀行貨幣戶口，並使用轉數快、銀行轉賬、支票等方式進行，均不會產生銀行收費。相反，跨銀行存款、特快轉賬（RTGS）及電匯則會產生銀行收費。

FSM沒有次數或金額限制，但有最低提款額（HKD 500/ USD 50/ CNY 500），如結餘少於此金額則只能提取所有結餘。另外要留意，如果你提交出金指示後的結餘不足以支付你尚未支付的交易手續費，系統會先自動扣除相關費用再執行出金指示，而導致最終出金的金額少於指示。

上述內容不少是以電郵跟FSM客服查詢所得的回覆再加本人整理，但一切內容以FSM官方為準。如有任何疑問，請向FSM服客查詢。

由澳洲央行彈出彈入一事看，在國債息率處於多年高位下買國債係無得輸，亦充分體現了債息升時賺息、債息跌時賺價的道理。但國債年期分咁多款，買咩年期國債先最好？下文先用澳洲國債作為例子，再引申到美國國債和英國國債的投資價值。

澳洲央行彈出彈入 無損國債投資價值

澳洲央行RBA意外維持利率在4.1%不變，此前預期加息25個基點。本次聲明除繼續重申通脹率已經過頂、可能需要進一步收緊貨幣政策以外，也提及到較高的利率和家庭消費前景不確定性問題。此次暫停加息是為了給評估經濟前景和風險提供更多時間。加息預期落空，澳洲國債息率下挫。

早在一個月前，澳洲央利才意外加息25個基點至4.1%，此前預期維持在3.85%不變。當時決議聲明稱，通脹率已經過頂，但仍然太高，可能需要進一步收緊貨幣政策。澳洲央行先暫緩加息，然後再意外加息，再來一次意外暫緩加息，彈出彈入令市場措手不及。

在上次意外加息後，澳洲國債孳息曲線倒掛，為2008年以來的首次，澳洲短年期債息破頂，10年期債息亦升至接近前高。在本次議息前，基金公司PIMCO指目前是買入國債最佳時機，與其他主權債一樣，澳洲國債息率處於多年高位，加上經濟有衰退風險，現時買入可以一路坐享收（較高）息，一邊享受債價上升（如債息回落）。

長短年期國債各取所需 但兩年內到期國債仍較可取

故此，今次RBA雖然再次暫緩加息，而澳洲國債息率回落，但債息下跌、債價上升，國債持有人反而得益於債價升值。再看其他主權債，美國方面，6個月期債息已升至近5.5厘，一年期債息亦有5.4厘。我上FSMOne看最新國債現價，近一年到期美債收益率約5.3厘，算已不錯水平。目標仍是較短年期國債。萬一看錯的話，央行在未來一年繼續加息，我這張一年內到期的國債，到期後可以用較高息進行再投資，中間亦收益超過5厘年息，這水平可以接受。

假如這已經是息率頂部，未來一年衰退壓力增加，即使央行不減息，但市場已先行炒定減息，到時債息回落，國債價格上升，那麼現時買國債也是不會輸的。預期債息上升，當然是買短債收息然後到期再roll over投資；預期債息下跌炒減息預期的話，就買中長期國債博債價有較大上升。兩者中間就中短期國債，亦即2年內到期的國債。

對於英鎊存戶，較高息的投資途徑可以留意英國國債

另一方面，英國5月通脹數據高過市場預期，迫使英倫銀行上月議息會議意外加息0.5厘。英國首相辛偉誠指，當地通脹比預期更持久，但並不意味政策選擇錯誤，表明需要堅持降通脹的路綫，並重申會支持英倫銀行。

不計一年期的話，目前英國國債整條孳息曲線已高於美債。對於有英鎊存款的人，港銀英鎊存款息率當然不吸引，較高息的投資途徑可以留意英國國債。一張一年內到期的匯豐英鎊債息率已經有5.7厘，4.5年內到期的匯豐英鎊債則有6.8厘，但巴克萊銀行3.6年期債都有6.8厘，則匯豐1年內到期、5.7厘債看似頗為吸引。英國國債情況與美國相似，由於孳息曲線倒掛，加上可以控制息率變化的風險，兩年內到期的國債最吸引。

數據顯示，今年7月是本港銀行定期存款到期的高峰潮。隨著定存到期，但港銀定存息率反而從去年高位回落，存戶或以較低息續做定存。除了定存，還有其他較高息的替代品嗎？答案是存款證。

定期存款到期後點做好？

根據經濟日報報導，本港銀行定期存款息，正蘊釀新一輪更新潮，不少銀行的港元短期定存高息計劃，例如一周20厘、2個月4.8厘、3個月4.5厘等計劃，都在本周五（6月30日）完結。不過，以大型銀行如匯豐的定存息率計算的話，較去年高位（10月-11月期間）回落不少，例如3個月由3.5%降至3.3%，6個月由3.8%降至3.6%，考慮到這段期間HIBOR全線上升，銀行隔夜拆息甚至已衝上海嘯以來最高的5.5厘，港銀定存息率變化令存戶失望。

在定存經已或即將到期下，除了逐做定存，其實存戶亦可留意銀行資金的最大競爭者－貨幣市場基金。根據FSMOne數據，現時港元貨幣市場基金的組合平均收益率達4.6厘，高過本港所有銀行包括中小型銀行的3個月定存利率（根據經濟日報報導）。而且，貨幣市場基金沒有鎖定期，沒有金額或門檻限制，靈活方便得多。

存款證息率更高

回到正題，除了貨幣市場基金外，銀行為了吸取資金，除了推出定存計劃外，還頻頻發行存款證。存款證是一種由銀行發行的債務投資工具，並非存款，不受香港的存款保障計劃保障。根據FSMOne資料，過去一週（6月26日-30日）已有15張銀行存款證發行，多數由中資銀行的海外分行，主要為美元存款證，但6月30日亦有一張本地中小型銀行（創興）發行的10月到期的存款證，息率為4.9厘，高過晒所有本地銀行的短期定存計劃息率。美元存款證息率普遍已上到5.6厘樓上，咁嘅水平都已經高過多數銀行美元定存息率。

不過，存款證門檻相對較高，例如這張創興港元存款證最低投資金額為1百萬港元，其他美元存款證最低投資金額為10萬美元（78萬港元）。而且，與債券一樣，存款證會定期派息，到期後退回本金，前提是發行人沒有違約。故此，投資者需要留意信貸風險（但銀行短期的違約風險極低）。

邊度買存款證好？

首先，一般而言，存款證在二級市場的交易流動性極低，甚至趨近於零，因此只適合希望持有至到期的投資者。因此，那裡有債券IPO服務提供，那裡就是投資存款證的地方。不過，並非每間券商都有債券IPO。而且，不少銀行或券商聲稱有債券IPO，但IPO數目卻寥寥可數，可能一個月或幾週先有幾單。原因是這些機構始終不太熱衷做債券，銀行網站所見的存款證產品數目極少甚至經已過時（過左IPO就好難在二手市場買番）。落到分行問RM，RM多數都會反Sell債券基金。所以，第二點要留意的是債券IPO數目。

正如剛才所說，FSMOne過去一週（6月26日-30日）已有15張銀行存款證發行，還未計佢地其他債券的IPO，基本上我每天都收到佢地WhatsApp（要登記的）或App通知有新債發行，而且每日可能係有幾單，變相選擇多了，不需局限於銀行有限的存款證名單。

第三，收費方面，FSMOne存款證和國債的認購費為0.1%，季度平台費是0.025%，加埋的費用當然遠低於銀行收費。留意，好多銀行同券商聲稱債券買賣無需收費，其實是在買賣開價或價差上賺你的，幅度可以遠超一般投資平台的買賣收費。在買賣債券前不妨攞到幾個報價資料自行格價。

第四，在FSMOne上購買國債是無須成為PI的，購買債券金額達50萬港元或以上，亦無須成為PI，亦即買存款證無須成為PI。

以上非鱔稿，無收廣告錢，純粹分享自己做法，同用緊咩渠道去買存款證（見本人簡介）。

最終利率峰值可能高於預期
核心通脹並未像我們希望的那樣迅速回落，(加息)還有很長的路要走
下一個點陣圖中的利率峰值可能會高於 12 月
我們還有重要數據要在 3 月FOMC會議前發布(仍未決定3月加息多少)
勞動力市場需要出現一些軟化才能控制通脹
勞動力市場整體數據顯示極度緊張並助長了通脹

鮑威爾在國會聽證會上的發言有多鷹，已經不用多說。在他發言後，兩年期國債息率曾升穿5厘水平。考慮到兩年期債息與政策利率的關係，此前市場炒年內減息導致債息回落，並不合理。

不但Terminal Rate的預測進一步上修，而且3月加息25點子和50點子的預期徹底扭轉。只是一週時間，3月加息50點子的概率由24%飆升至71%；而加息25點子的概率則由76%跌至29%。

以上是FSMOne的部分美國國債，表中所見美國短期國債的收益率已貼近5厘，但長年期國債息率升幅跟唔上，令到長短債息差擴闊。目前利率期貨價格顯示，6月加息25點子的概率已超過50%，意味著未來3個月，政策利率有機會升75點子，短債債息亦已反映相關預期，6月期債息升至近5.2厘水平。加息持續，投資短期國債，並持有至到期為止，然後再投資，似乎在動盪市下一個較可取策略。另外當然是美元貨幣市場基金，其組合持倉平均到期日只有50天左右，到期後可以再投資於更高收益的短期工具。加息持續、債息一路走高，美元貨幣市場基金可能是更靈活的選擇。