根據AAStocks統計，截至7月10日，以3個月期美元定存計的話，息率最高是建行亞洲，年利率達5.2厘，相對美元貨幣市場基金息率(5.6厘樓上)仍低近40點子以上，而且門檻要100萬港元等值，兼只限新資金。咁舊客點算？值唔值得開個銀行戶口去做定期？
港銀加美元定存息率只為吸新客
其實除左建行亞洲外，其餘能夠做到5厘以上年息的，全都是中小型銀行，由建行亞洲到信銀國際，只限新資金／新客優惠。如不想困身綁住太多資金，上商可能更實際，門檻只需1萬美元，有5.1厘年息。但為了區區5.1厘息，三個月期，開個上商戶口，都幾費時失事。
同埋全行年息率最多的美元定存，也只是5.2厘，舊客更無福消受，定存息率更低，面對息率持續走高的貨幣市場基金，定存真的被比下去，難怪貨幣市場基金規模屢創新高，全球皆有資金由銀行存款流向貨幣市場基金的現象。面對存款流失，多家銀行的算盤亦只是積極搶新客轉入資金，而非較大幅度上調本身的定存息率來留住舊客，這樣銀行的淨息差收入當然水漲船高，同時亦令不少存戶尋求其他途徑以獲取合理的利率水平。
存款證息率更高 但美元貨幣市場基金最靈活
在這樣背景下，貨幣市場基金自然受到青睞。前文談過存款證、貨幣市場基金等選項，其實存款證的門檻亦相對較高，例如港元存款證最低投資金額為1百萬港元，美元存款證最低投資金額為10萬美元（78萬港元），但至少人家息率合理，FSMOne過去一週的新發行存款證中，普遍已上到5.7厘以上，甚至5.8厘以上都有。你去中小型銀行上商呢D開戶搞得嚟，只係為5厘左右的息率，這樣就不值得了。
但講到鬆動，不論是門檻，以及投資時間，貨幣市場基金絕對優勝。美元存款證的最低投資額為150美元，而且零售基金是每天買賣，可以隨時贖回，資金不會被鎖，更靈活和方便。我看FSMOne網站上的美元貨幣市場基金息率，在美國公布CPI數據後，由原先的5.66%一天下跌至5.36%，相信銀行美元定存利率亦即將下調。如有閒錢，可能要把握目前仍高的利率水平，但美元貨幣市場基金確是一個好選擇。
銀行唔會主動Sell低佣金產品
不論是存款證、短期國債、短期銀行債券、甚至是貨幣市場基金，銀行RＭ是絕對不會主動Sell的，就算是我地做Private Bank，都不會推這些低佣或無佣既產品。一般銀行RＭ會轉Sell債券基金，PB就會反sell與債息掛鉤的結構性產品。即使在高息環境，明明可以賺擴闊左既淨息差，但PB就係要賺得更多，私銀客戶倘平唔郁只賺息的話，是有代價的(下圖)。與券商一樣，PB就係要你投資，而且係要投資高俑既，你AUM唔大既，就唔好有咁多要求。但明明在高息下，投資係可以好簡單。偏偏越簡單、易明既工具，就唔符合大機構既interest。
