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全港券商港股收費大比較 FSMOne港股交易費用全免真正全港最平

FSMOne日前宣布股票交易減價。由2024年12月20日起，港股交易費用全面，真正零佣、零平台費，非限時優惠，無隱藏費用，是繼一通後，再有券商推港股真正零收費，是目前港股交易真正最平的券商。

自中資互聯網券商進軍香港市場以來，券商就港股交易已進行數次割喉式減價，至今多數互聯網券商已採取一世免佣、永久免佣的零佣策略，但仍會收取每單15港元的平台費。即使部分券商（如老虎證券）聲稱零佣金、零平台費，但要注意，平台費上打上註碼，備註寫明僅屬期限優惠，只適用於新開戶人士，限期至開戶當年的年底為止。

富途、老虎、華盛及長橋等券商均採取以上收費（零佣金、每單15元的平台費），而IB的港股收費則較貴，佣金為0.08%，最低收費為$18港元。微牛、盈立及SoFi這三家互聯網券商同樣採取免佣策略，其平台費則略低，每單介乎9.99至13港元。而本地券商如耀才、致富及輝立，其收費則較貴，每單為 0.05%至0.0668%，最低收費亦介乎於10至50港元。注意，本地券商亦不時打出零佣或零平台費旗號，但所謂零佣或免收費，其實只是限時優惠，為期一個月至三個月不等。優惠期過後便會回復正常的佣金或平台費水平。

券商	富途	老虎	華盛	長橋	IB
固定式
佣金	HK$0	HK$0	HK$0	HK$0	0.08% (最低收費HK$18)
平台費	HK$15/每單	HK$15/每單	HK$15/每單	HK$15/每單	無
階梯式	有	無	有	無	有

券商	微牛	盈立	SoFi	耀才	致富	輝立
固定式
佣金	HK$0	HK$0	HK$0	0.0668% (最低收費 HK$50)	0.0675%(最低收費 HK$40)	0.05%(最低收費 HK$10)
平台費	HK$13/每單	HK$12/每單	HK$9.99/每單	無	無	無
階梯式	無	無	無	有	無	無

當然，即使是免佣免平台費、券商交易費用全面，港股投資者仍需付其他非券商收取的港股交易相關費用，例如港交所收取的交易費（0.00565%）、證監會收取的交易徵費（0.0027%）、會計及財務匯報局收取的交易徵費（0.00015%）、結算所收取的交收費（0.004%），以及貴絕主要金融市場的印花稅0.1%（全球排名第三高）。將所有成本加總，未計投資前景和投資價值，未計券商收費，投資成本己不少。今次FSMOne減價至零收費，或許為港股投資者，尤其是高頻交易的投資者而言，帶來一個更低成本的投資渠道。

港股完全無收費，亦難免令人聯想當年的一通。在結業前，一通一直打著港股真正無收費旗號，但隨着越來越多互聯網券商的加入，加上港股交投萎縮，一通於2022年宣布結業。但一通業務過於單一，主要依賴港股券商服務收入，最終敵不過港股券商激烈競爭和長達數年的跌市。相反，FSMOne是一個更全面、歷史更長的投資平台，有基金、債券等其他交易服務，相信港股零收費是配合其他財富管理業務發展。除了港股零收費，FSMOne匯錢到英國和新加坡同樣是零電匯費（透過其母公司奕豐集團旗下銀行和平台，詳情見之前文章），可見港股並非FSMOne唯一零收費的服務。

最強走資匯款神器教學即時轉賬完全免費 FSMOne X iFAST Global View

之前已介紹過如何透過FSMOne（香港）綁定iFAST Global Bank進行走資，將資金由香港即日匯款至英國（賬面即時反映，但實際到賬要T+1）。由於FSMOne及iFAST Global Bank屬於同一集團（新加坡的奕豐集團），只要將兩者的戶口連結，兩個戶口之間的出金入金是完全不會收取任何費用，無電匯費，亦不會如Wise收取服務費，無隱藏成本，兼沒有金額限制，做到真正的零成本走資到。

由於本人已移居新加坡，在英國亦有物業，近期iFAST推出的iFAST Global View，可以一次過將旗下所有地區、所有平台的戶口連結，並且容許在賬戶之間作即時轉賬，對我這樣背景的人（英國有物業、子女在英讀書、主要資產在星港）而言帶來極大方便。過去，FSMOne曾經短暫開放新加坡與香港戶口之間的資金轉賬，但後來相關安排已被取消。今次這個iFAST Global View的推出，方便在英國、新加坡和香港有資產的人士作資金上的靈活兼免費調動。

由於這個服務剛剛推出，本人試過，手機應用程式仍比較慢，甚至有bug，故還是建議用網頁版進行。以下是一些簡單教學：

首先，進入FSMOne主頁，必須登入賬戶後，才會出現iFAST Global View的Logo。按此Logo，之後兩個步驟，由本人已完成了賬戶，我會用FSMOne官網的圖片作說明。

進入iFAST Global View的網頁後，「進入賬戶設定」（Proceed to Account Setting）。

然後再在「賬戶設定」頁面，點擊「連結我的戶口」（Link My Account）

連結完成後，可以在主頁看到閣下在iFAST旗下賬戶的綜合資產分布。以本人為例，我在iFAST集團共有三個戶口，分別為FSMOne(新加坡)、FSMOne(香港)和iFAST Global Bank。在iFAST Global View的頁面會顯示三個戶口的各自和綜合資產狀況。

完成連結後，可按＂Transfer Now＂即時進行各戶口之間的轉賬。

在Transfer Now的頁面，操作上亦簡單，只需選擇1)匯款賬戶、2)貨幣與金額、3)目地的賬戶便完成，過程十分方便快捷。由於FSMOne支援十種貨幣，香港和新加坡之間的匯款亦支持十種貨幣。目前iFAST Global Bank支援六種貨幣，意味一些FSMOne上的外幣如日元、瑞士法郎等不能匯至英國，這點大家需要留意。

服務推出初期，本人使用手機版本，曾因太慢而一度放棄，但經客服講解轉至網頁版，使用過程十分順暢，使三地匯款方便快捷，更重要的是零成本，而且沒有資金金額限制，是目測目前市面上最強的走資神器。

一文看清基金投資的常見謬誤如何做真正的基金分析

多年來，香港基金市場一直由銀行主導, 甚至多數人對基金的投資「需求」也主要因銀行而起。基金是分行經理（RM）的最高俑金的產品之一，自然地RM會選最高佣金的基金sell比個客，而非最合適或優質基金，這是香港基金界在散戶地位一直不如成熟市場、基金一直被人鬧「廢」的主要原因。部分原因當然是強積金基金的差勁表現，而散戶將零售基金和強積金基金混淆，其實兩者完全不同，就連成立基金的投資目標已經不同。

說到基金「廢」的迷思，香港投資圈有一個奇怪現象，就是眾人皆鬧基金廢，自己才是專家，自己炒股更勝基金經理，但每逢美股出13F報告，媒體和投資者會爭相追蹤這些機構投資者和基金經理的最新倉位，繼而參考甚至仿傚部署。當然有人說，13F報告值得參考的都是最頂級的那些基金經理，並非全部可取。但可謂頂級，歷史表現如何，是否能夠做到持續跑贏同類基金，這些人是給不出答案，就是連基金分析也沒做就說頂級，其實就是人云亦云亂說一通。

媒體喜以基金經理跑輸大市作標題吸引眼球，最近最多人恥笑的是C基金，說其表現為負數兼輸基準，其實稍為認識基金的都會知道這隻基金是outliner，做分析都不會拿outliner做代表，而是拿平均基金回報，而且不是單一、兩週甚至一年，而且持續多年的相對表現（基準和同類基金）。媒體刻意拿短期跑輸去做故事，為的只是流量，對投資者毫無增值。

最多人說基金表現廢，扣除昂貴費用後，不如買ETF好過。很多人拿VOO作例子，說其年度費用比率只有0.03%，而一般基金費用比率是1.5%，說買VOO好過。首先，投資不是單看費用，而是扣除費用後的表現，最重要是這個投資工具能夠幫你賺到多少錢，一隻不賺錢的工具，就算收費是零也是沒有意義。零售基金競爭激烈，費用比率多年來持續下降，決不會如強積金基金做獨市生意般昂貴。

其次，多數人不知道（RM也不知道），基金價格（資產淨值）每天會按比例扣除基金一切費用（Daily Accrued），一般基金網上平台顯示的基金表現已經是扣除費用後的，所以實際上可以不用理會基金收費，只需比較基金是否能夠跑贏大市已經可以。最後，很多人說基金廢，多數跑輸基準。依我多年經驗，這些人從來沒認真做過基金Due Diligence和分析。例如市場上有近百年美股基金，近20隻能夠長線大幅跑贏標普500指數, 比率只是20%，這些人的眼光放在80隻跑輸大市的基金，便說基金廢，自己炒股好過。其實就算自己炒股，10000股美股中, 能夠跑贏基準的是多少? 最終也要靠自己做分析研究決定買邊隻股票。同樣道理，優質基金當然不可能是多數，要靠投資者去做分析挑選。事實上，就算在美股市場，我的經驗是零售基金有不少數能夠做到持續多年大幅多贏標普500指數，但這些基金要自己分析挑選，銀行RM不會推薦這些基金給你的（事實上銀行或多數基金平台的基金選擇有限，投資者自己不易做比對）。

那麼要如何做基金比較分析？首先一定要選一個基金數目多的平台，但這裡已經存在不少雷區。有部分銀行、券商、平台說自己代理千隻以上基金，但要小心，所謂千隻以上的基金，原來是同一基金的不同派息類別和不同貨幣類別，同一隻基金便可衍生近十隻不同類別的基金，所以「千隻基金」其實有伏。如何分辨？可以查看這些券商的基金公司數目便會略知一二。這些代理千隻基金的券商多數只有20-30家基金公司, 但我以FSM為例, 600隻基金但已經有60家基金公司, 明顯地有莫大分別，不會為同一家基金公司瘋狂上架基金，不會為同一隻基金已上架更多不同類別，這樣做基金分析更有效率。為什麼不用morningstar? 界面不好用。做基金分析，需要看年度回報和累計回報。有何分別? 年度回報是每一個曆年的回報狀況，可以讓投資者了解不同年況下基金的表現，例如在2021年和2022年兩個曆年的表現已有很大差距，這兩個曆年可讓人看清基金在升市和跌市時的表現。在FSM的基金篩選器, 查看相關數據挺容易和方便的，而且分類沒有morningstar分得這麼散。如果想比較美國股票基金的表現，morningstar有很多細分行業可能會將部分基金排除。

說了這麼多事前的基本功夫，那要如何做比較呢? 其實也很簡單，就是首先要選定比較那個類別基金，要做同一類別的基金比較，apple to apple，不能將中國股票基金和美國股票基金比較。第二，要比較曆年和累計回報，而且要聚焦於升跌市年份時的表現，數據越長越好，至少五年或以上。這樣可以知道基金是否能夠持續跑贏同類型基金，是靠跌市時跌幅較少，還是靠升市時升幅更高，還是升跌市均有好表現所帶動。累計回報很受近期表現影響，且與曆年回報配合一同觀察。做齊以上步驟，相信已經知道那些是該類別的優質基金，然後再將這些基金與基準指數有同一方法做比較，很多時會發現，這些優質基金的長年期累計回報能夠大幅跑贏基金。如果一開始skip了上述步驟而直接跟基準指數做比較，比較結果較亂，而且容易得出多數基金較廢的結論，而產生錯覺對基金失去信心。

英國持牌銀行開戶零電匯費走資即時到賬兼享高息活期存款連結FSMOne賬戶有什麼要注意？

FSMOne母企奕豐集團（iFAST）早前收購了一間英國持牌數碼銀行並改名為iFAST Global Bank。到2023年年中，相信FSM用戶已留意到，在銀行資料一欄可以選擇「海外銀行」並連結iFAST Global Bank戶口。

iFAST Global Bank是一間英國持牌銀行，受英倫銀行監管，在英倫銀行網站可看到其資料。對海外人士，開立一個英國銀行戶口並不容易，不少英國銀行需要閣下到英國當地分行辦理，同時要求提供英國住址證明才能成功開戶，過程較繁複。不過，iFAST Global Bank的賬戶開設是全網上的，而且還接受香港或中國身份證和地址開戶。iFAST Global Bank的活期存款利率相當高，英鎊有4.25厘，美元有3.6厘，連港元也有3.25厘活期息！

更重要的是，轉賬到iFAST Global Bank的賬戶，全程零電匯費，兼且即時到賬，iFAST Global Bank對海外人士來可謂天大喜訊。不過，要做到零電匯費，有些手續仍必須要做，以及有些細節位要留意。

FSM開戶方式決定是否是親身上Office見證

由於FSMOne及iFAST Global Bank屬於同一集團，只要將FSMOne賬戶與iFAST Global Bank戶口連結，兩個戶口之間的出入金不會收取電匯費用，而且可以即時到賬。

本人親身試過，過程相當方便兼零電匯費，走資去英國的話完勝Wise（大家都知道Wise需要付手續費）。對於有頻繁資金調動往英國的人來嚟講，可節省不少電匯成本，不過要做到零電匯費和即時到賬，仍然有細節要留意，唔好未睇清楚就亂試。

首先，當然要將FSM戶口和iFAST Global Bank戶口連結。本人的FSM戶口是多年前開的，當時是親身上佢地Office開戶，有其職員見證，故此連結兩個賬戶完全沒有問題。但有朋友近期開戶，卻連不了iFAST Global Bank，原因是朋友以APP進行開戶，以轉賬過數10,000港元的方式認證，則需要親臨FSM辦公室再次進行身份認證才能連結。電郵問過客服，透過以下形式開戶的用戶，是無需要進行身份認證。

FSMOne開戶認證方式	連結iFAST Global Bank前的所需步驟
用iAM Smart智方便完成開戶認證	沒有（可以直接連結iFAST Global Bank戶口）
以電子直接付款授權（eDDA）從本地銀行賬戶轉入港幣10,000元進行認證	需要親臨FSMOne辦公室與職員進行身份認證
親臨FSMOne辦公室與職員進行認證	沒有（可以直接連結iFAST Global Bank戶口）
郵寄本地銀行港幣10,000元支票、身份證副本及開戶表格進行認證	沒有（可以直接連結iFAST Global Bank戶口）
以合資格見證人進行認證	沒有（可以直接連結iFAST Global Bank戶口）

要留意是否以不同身份證明文件來開戶

另一個潛在卡位是，如果你在開立FSM戶口時用的是香港身份證作為身份證明文件，但在開設iFAST Global Bank時你用的是護照，兩個戶口便無法連結，此時你需要發送電郵至clienthelp@ifastgb.com，要求添加香港身份證號碼，否則無法在FSMOne賬戶連結iFAST Global Bank戶口。注意，只能以電郵方式與iFAST Global Bank聯絡，而且發送郵件的電郵地址必須與開戶時的電郵地址一致，以便核實身份。

如果您尚未開立iFAST Global Bank戶口，在開立時請考慮以香港身份證作為身份證明文件，以省卻後續的步驟。當系統能辨識你是兩個戶口的持有人，你甚至不必重新輸入iFAST Global Bank的戶口資料，也能輕鬆進行連結。

FSM出金會否收費？

另一個要留意的地方，是FSM的出入金方式。由FSM轉賬至iFAST Global Bank，或由iFAST Global Bank轉賬至FSM，均是零成本，這個已是肯定的。但有朋友說，FSM出金有費用，這個我作為多年用戶是從未有發生。一問之下，完全我的朋友以香港Ｚ字頭虛擬銀行作FSM的銀行，再由FSM提取資金往Z戶口。

這點其實不論FSM出金，或當你輸入銀行資料時，FSM均有提示，說所有虛擬銀行、建行、大眾、招商及集友銀行，皆因提款要以特快轉賬（RTGS）進行，銀行就會收取最少HKD 150，該費用並非由FSMOne收取。客戶確認提交轉出指示前，FSMOne亦會彈出提示，提醒將會產生銀行收費並需由客戶承擔。建行、大眾、招商及集友銀行用戶亦可選擇提供清楚顯示銀行編號、分行編號、戶口號碼的月結單或提款卡作為證明，只要資料無誤，即可免卻提取港幣及人民幣的銀行收費。

所以出金時大家一定要留意。

外幣出入FSM會否收費？

FSMOne有三間本地銀行賬戶可接收客戶轉賬，包括渣打、滙豐及中銀，以上三間都接受港幣、美元、人民幣及英鎊存款。其他貨幣則可存入渣打戶口。只要確保存款至相應的本地銀行貨幣戶口，並使用轉數快、銀行轉賬、支票等方式進行，均不會產生銀行收費。相反，跨銀行存款、特快轉賬（RTGS）及電匯則會產生銀行收費。

FSM沒有次數或金額限制，但有最低提款額（HKD 500/ USD 50/ CNY 500），如結餘少於此金額則只能提取所有結餘。另外要留意，如果你提交出金指示後的結餘不足以支付你尚未支付的交易手續費，系統會先自動扣除相關費用再執行出金指示，而導致最終出金的金額少於指示。

上述內容不少是以電郵跟FSM客服查詢所得的回覆再加本人整理，但一切內容以FSM官方為準。如有任何疑問，請向FSM服客查詢。

如何自製債券收息組合?

在公布最新CPI和PPI數據後，市場預期當地通脹已見持續放緩跡象，聯儲局將會再次暫緩加息，美國債息見頂回落。其他國家亦見相似情況，例如英國最新通脹率在過去一年首次跌穿8%，英國兩年期國債息率單日下跌22點子。債息回落，國債價格雖升，但對於仍未投資國債的投資者而言，國債吸引力稍為下跌。

7厘樓下息的企債更值搏

不過，企債息率變化不大。整體而言，美元投資級別企債的息率仍然較高，相反，呢個時候無謂進取地去搏高收益債券，反正息又唔多得幾多，穩穩陣陣target約7厘樓下息的企債更值搏。

根據FSMOne網站資料，如果踢走了投機級別債券（BBB-或以下）的話，2-3年內到期、收益率6-8厘，有以下選擇。當然有部分是Non Rated，例如中信國際電訊、瑞聲、新鴻基、南韓的樂天地產發展等，但相信呢啲公司財務問題不大。硬件設備商Western Digital、汽車生產商福士、新奧燃氣等，即使到期年期超過2年，我也包括在內以供參考。

如果息率是5-6厘的話，選擇更多，有南韓較高級別的企債，例如半主權債、有南韓政府背景的南韓出入口公司，以及半導體／記憶體大廠SK海力士等。

自製一個安穩、息率較高的債券組合

組合方面該如何建構？視乎投資金額，可以先以低6%選幾張大名、有信心的債券，然後再取一至兩張近7厘的債券以提高組合息率。

例如，一張福士美元，2.23年後到期，年度化收益率達6.255%，不論到期年期還是與息率均與日產2025年美元債相當接近。然後新鴻基公司(非新鴻基金融)的1.3年內到期、6.342%債亦屬吸引，另外瑞聲科技1.36年、6.368%息債，還有信國際電訊1.63年、7厘息債。這是一個平均1.63年內到期、6.5厘息以上的債券組合(假設4張債同等比重)，三隻是Lower range of 6%，一隻中信國際電訊用來拉高組合回報。大家亦可以調整比重，以拉高或降低息率，自製一個安穩、睡得著覺、同時又定期派發一個可接受的息率。

當然，買債涉及一定費用，而且債券二手價格有變，所以組合平均息率要預有一定空間，6.5厘息其實是Target低6%，如果要target6.5%，組合平均息率可能要更高，債券方面亦需要加入短年期、投機級別債券。其實在息率上升後，加上賭場重開，賭業相關債券息率十分吸引，可能是因為ESG因素，機構投資者配置受限制，相關債券息率提高，變相益了散戶。例如新濠影匯、永利和澳博，兩年內到期債的息率全數過7厘。